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财务分析一般从哪几个方面入手

【精益管理网】    时间:2019-01-01   作者:投资快报   来源:投资快报  H - 小 + 大

企业财务分析是投资者必须掌握的,因为财务分析既是财务预测的前提,也是过去经营活动的总结,其重要性不容忽视。通过财务分析,可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况,合理评价经营者的经营业绩,以奖优罚劣,促进管理水平的提高。

那么,财务分析一般从哪几个方面入手?

1、财务指标务必做到动态的多年对比,这样才能发现企业的趋势。

2、企业的总市值。中国的资本市场喜欢炒作,小市值更好炒。可以将其归类为50亿、100亿、200亿,这些是偏中小市值的,200亿以上就偏大市值了,想要在尽可能短的时间内翻倍比较困难。所以在同等条件下的选择,市值小更美。

3、估值的问题,市盈率PE、市净率PB、市销率PS,市盈率相对增长比率PEG等,你该如何看待及应用。

财务分析一般从哪几个方面入手?

4、主营业务收入及增速;需要辩证看待企业的业绩增长情况,一般而言,企业发展有创业初期、成长期、成熟期、衰退期。在A股上市的企业多为成长期以上的企业,在这个阶段中成长期业绩保持高增长,属于成长性股票,但进入成熟期后,则盈利稳定,多成为白马股或者蓝筹股。有时候,企业在某几年投资加大,造成业绩下降,但后面还会有重新腾飞的时候,这属于困境反转股票。所以并不是业绩当年下降就不好,还是要从深度上去了解企业的发展历史。

5、主营成本及增速,成本管控体现在主营成本的增速少于主营业务的收入。

6、毛利润及毛利率,一般而言,毛利率不少于30%为好;

7、净利润及净利润率,净利润率才是最实在的,当下中国上市公司的净利润率平均水平在10%左右,你选择一家企业的,净利润率高于10%,可以说这个指标是优秀的。

8、应收款项、预收款项如何。应收款是被别人欠债,现金不能及时收回,越大越不好,该值应该是小的为好。预收款项是收别人的钱来提前流转,免息使用,当然是越大越好。预收款项较多的行业有种子类企业,如隆平高科,登海种业,这类是先收到钱,再发种子。

9、存货量是否有增加趋势,增加的原因是什么,卖不出还是为了来年业绩的准备,这是不同的。

10、现金流量,包括经营现金流(自己挣钱),投资现金流(投资的情况),筹资现金流(通过增发,发债券等融到钱),其中,经营现金流犹为重要,是检验企业利润的根本。

11、资产负债率,该指标最好不要超过50%。当然,不同行业是不同的,地产行业一般这个指标都会高于70%以上。

12、流动比率、速动比率,这二个指标来判断公司的偿债能力;

13、货币资金占总资产比,越大越好;

14、净资产收益率(ROE),由三部分组成,杠杆系数、净利润率、总资产周转率,考虑公司的盈利能力,在资产负债率较低的情况下,ROE是越大越好。

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